Satt! Was kleine Unternehmen als geldpolitische Veränderungen erwarten sollten

Der Federal Open Market Committee ( FOMC) bereitet sich darauf vor, sich am 14. März zu treffen, da die Erwartungen überwiegen, dass die Federal Reserve die Zinsen erhöhen wird, wenn nicht jetzt, dann sicherlich in naher Zukunft. Wenn die Fed tatsächlich diese politischen Schritte unternimmt, was würde das für Unternehmer bedeuten? Wie könnten die Märkte reagieren? Was könnte es für die Verbrauchernachfrage bedeuten?

Um mehr darüber zu erfahren, was die bevorstehenden Änderungen der Federal Reserve für die Wirtschaft insgesamt bedeuten, und für Ihr Geschäft und Anlageportfolio, sprach Mobby Business mit Ökonomen, die ein Auge auf die US-Zentralbank.

Der aktuelle Stand der Federal Reserve

Seit der Finanzkrise von 2008 hat die Federal Reserve die Zinssätze drastisch gesenkt, bei denen sich Banken Geld leihen. Niedrige Zinsen schaffen Anreize für Kredite und Ausgaben, und Schulden sind viel billiger zu erwerben.

Die niedrigen Zinsen sollen eine träge Wirtschaft ankurbeln, indem sie Verbraucher und Unternehmen ermutigen, weiterhin zu kaufen und zu investieren, anstatt ihre Perlen während einer Krise festzuhalten . Die Fed erreicht diesen Aufschwung, indem sie ihre Bilanz durch den Kauf von Wertpapieren von Banken wie US-Staatsanleihen erhöht und so mehr Geld in die Wirtschaft einbringt. Der Zinssatz wurde bis Dezember 2016 fast auf Null gehalten, als die Zentralbank begann, die Zinsen schrittweise zu erhöhen. Laut den Federal Reserve Economic Data von St. Louis lag der Leitzins der Fed im Februar bei 0,66 Prozent.

Zusätzlich zur Zinssenkung führte die Fed mehrere Runden der sogenannten "quantitativen Lockerung" durch. (QE) nach dem Beginn der Finanzkrise. Wie die Senkung der Zinssätze, QE im Wesentlichen erweitert die Geldmenge und zielt darauf ab, Anreize für mehr Kreditvergabe durch Banken, wiederum ermutigt mehr Ausgaben von Verbrauchern und Unternehmen.

Am Ende gab die Fed vor drei Runden von QE (bekannt als QE1 bis QE3) es begann mit dem Tapering-Prozess, der letztlich den QE-Prozess abschloss, um eine übermäßige Inflation zu vermeiden, ohne die größere Wirtschaft zu schockieren und das Wachstum erneut zu bremsen.

"Die Fed-Politik reagierte auf die Rezession von 2008 genau - niedriger der Zinssatz auf ein extrem niedriges Niveau, eine Ausweitung der Bilanz und eine entgegenkommende Politik, die der Wirtschaft helfen kann ", sagte Anthony Curcio, einer der leitenden Mitarbeiter der Beratungsfirma Summit und ehemaliger Kreditpolitikanalyst im Büro für Management und Haushalt (OMB) , sagte Mobby Business. "Jetzt bereitet sich die gesamte Wirtschaft auf die Aussicht auf ein stärkeres Wachstum vor, und die Politik der Federal Reserve fällt in diese Richtung."

Welche Veränderungen sind wahrscheinlich?

Es ist unklar, ob der FOMC einen Zinssatz bekannt geben wird Erhöhungen in dieser Woche wird allgemein erwartet, dass erhöhte Raten in der Tat kurzfristig unvermeidlich sind; so sehr, dass viele Ökonomen dieses Jahr mehrere Zinserhöhungen erwarten.

"Die gesamte westliche Welt erscheint auf derselben Seite; [der Präsident der Europäischen Zentralbank] Mario Draghi sagte, sie würden keine weiteren Stimulierungsmaßnahmen durchführen, und die Federal Reserve befindet sich seit einiger Zeit auf dieser Seite ", sagte Bob DeYoung, Professor für Finanzmärkte und -institutionen an der KU School of Business und früherer Fed-Ökonom. "Ein Sektor in der Wirtschaft, der die Fed überzeugt hat, sich zu bewegen, ist die Tatsache, dass die Reallöhne zu steigen begonnen haben. Wir haben endlich Anzeichen von Engpässen auf dem Arbeitsmarkt."

Da die Fed eher zur Inflationsbekämpfung als zur Besserung neigt Arbeitslosigkeit, DeYoung sagte, er erwartet zwei Zinserhöhungen innerhalb des Jahres.

Curcio stimmte zu, aber stellte fest, dass selbst mit mehreren Erhöhungen vor Ende des Jahres 2017 die Fed Funds Rate historisch niedrig bleiben wird.

"Ich denke, vielleicht wird es im Jahr 2017 zwei oder drei [Zins-] Steigerungen geben. Das würde den Leitzins bei etwa 1,5 Prozent belassen, was immer noch niedrig ist. Wir kommen immer noch aus dieser ultraniedrigen Politik, die wir gemacht haben "Seit Jahren", sagte er.

Wie werden sich die Änderungen auf das Geschäft auswirken?

Wie könnte sich eine dieser Änderungen auf das Tagesgeschäft für kleine Unternehmen auswirken? In erster Linie werden die Kapitalkosten steigen. Das bedeutet auch, wenn Ihre Verbraucher von Krediten abhängig sind, denken sie vielleicht zweimal nach, bevor sie kaufen, wenn die Zinssätze steigen. DeYoung schlug vor, die niedrigen Raten zu sperren, die Sie jetzt haben könnten, wenn Sie die Flexibilität dazu haben.

"Wenn [Geschäftsinhaber] nicht bereits festverzinsliche Verträge abgeschlossen haben, müssen sie das tun, weil die Zinssätze sind jetzt niedrig, und vorwärts gehend, werden sie nicht niedriger sein ", sagte er.

Die guten Nachrichten? Es wird erwartet, dass die Nachfrage stabil bleibt, und es gibt keine Anzeichen für eine Rezession am Horizont, so DeYoung.

Für Curcio, solange die Unternehmen gesunde Reserven behalten und ihren Schuldendienst im Auge behalten, sollten sich die Erhöhungen nicht bewähren viel zu handhaben für die meisten Unternehmer. Obwohl es wichtig ist, sich bewusst zu sein, erwarte ich keine drastischen Erhöhungen - die Fed wird sich allmählich bewegen.

"Wenn die Zinsen steigen, können Unternehmer, die auf Kredite angewiesen sind oder auf Kunden vertrauen [die auf Kredite angewiesen sind], zusätzlichen Gegenwind bekommen ," er sagte. "Abgesehen davon, werden ein oder zwei Zinserhöhungen keine hohe Rate sein. Wir hatten in den 90er Jahren gesunde Wachstumsperioden, in denen die Zinssätze viel höher waren."

"Wenn sich die Wirtschaft verbessert, müssen Unternehmer weitermachen ein Auge auf ihre Zinskosten und sicherzustellen, dass sie bereit sind, entweder diese Zinsen festzuschreiben oder Wachstum zu nutzen, um etwas Schulden abzuzahlen, um sicherzustellen, dass sie [nicht] zu exponiert sind ", fügte er hinzu.

Laufzeitausblick

Da die Fed weitgehend auf die Konjunktur reagiert, ist es schwierig, über die Zukunft zu spekulieren. Einige Indikatoren können Ihnen jedoch helfen, zu schließen, was in Ihrer Branche passieren könnte. Laut DeYoung ist ein Schlüsselindikator an der Börse.

"Der Aktienmarkt handelt über einem rückständigen Ertrag, was ein Signal ist, dass der Markt erwartet, dass die Erträge stabil bleiben oder steigen", sagte DeYoung. "Das ist eine Möglichkeit, über den steigenden Aktienmarkt nachzudenken - es sagt voraus, dass die zukünftigen Gewinne höher sein werden als heute. Das ist heute ein starkes Signal ... und ich glaube nicht, dass die gegenwärtige Stärke des Marktes auf geliehenem Geld basiert oder dass es ist eine Spekulationsblase jeglicher Art. "

Curcio sagte, es sei wichtig, daran zu denken, dass vieles, was die Fed tut, auf externen wirtschaftlichen Bedingungen beruht. Zwei Hauptindikatoren dafür, was die Fed in Zukunft tun könnte, sind die Politik der Bundesregierung und die Höhen und Tiefen der großen Volkswirtschaften auf der ganzen Welt.

"Was [die Regierung] im nächsten Jahr erreichen kann, ist Er wird uns viel darüber erzählen, wo wir hin wollen ", sagte er. "Die andere Sache ist globales Wachstum. Wenn das Wachstum in China und Europa und anderen wichtigen Volkswirtschaften schwach ist, ist das auch nicht gut für die USA. Wenn ihr Wachstum schwächer wird, dann sind die Aussichten nicht so stark."

Die Zentralbank, so Curcio, arbeitet nicht so sehr daran, wirtschaftliche Bedingungen zu schaffen, sondern versucht, das Gleichgewicht zu wahren, während sich diese Szenarien in der realen Welt entwickeln.

"Die Fed treibt die Wirtschaft nicht so sehr wie sie reagieren darauf. Die Vorstellung, dass die Politik der Fed die Wirtschaft antreibt, stellt den Wagen wirklich vor das Pferd ", sagte Curcio. "Welche Politik über 2017 hinausgeht, hängt von der Stärke der Wirtschaft ab."

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